今調査はインターネット経由で4月30日から5月6日の間に行われたもので、有効回答数は1024人。男女比は47対53で、学生は除かれている。また、金融に関する理解度や金融情報の収集度をもとに、「金融リテラシー」という項目を設定し、その理解度・収集度で3段階に区分を行っている。

金融商品に限らず、何らかのリスクがあるものは一般的に「ハイリスク・ハイリターン」「ローリスク・ローリターン」が原則。高利回りを期待するものには、それなりのリスクを覚悟する必要がある。「ローリスク・ハイリターン」のものが仮に存在しても、そのような商品には多数の人が集まるため、結局リスクが高まるかリターンが下がってしまう。どこぞのエビの養殖話のような、「うまい話」などどこにもない。

そこで、「低リスク」「高リスク」それぞれの金融商品(貯金、株式や投資信託などの証券、etc.)を購入する際に、期待する(妥協する)年間利回り(年利)についてたずねたところ、次のような結果が出た。まずは低リスクの金融商品。

低リスクの金融商品に望む年利

全般的には「1％以上～2％未満」の枠が一番大きな回答数を得ている。現在の銀行・郵便局の利回りが「1％未満」であることを考えると、単純に「預貯金利回りよりも少々高ければ良い」という思惑が見て取れる。リスクが低い(損失をこうむる可能性が低い)のだから、これくらいの利回りで我慢する、という考え方なのだろう。

また金融リテラシー別に見てみると、「低」は1.59％・「中」は2.23％・「高」は2.20％と、金融リテラシーが高い方が求める利回りが多少高いようにも見える。どちらにしても、この低金利時代に「リスクが低くて年利2％台」の金融商品を求めるのが難しいのには違いない(だからこそ「そのような商品があれば『購入を見込む』のだろう」)。

他方、「ハイリスク・ハイリターン」の言葉に従い、リスクが高くても利回りの高さを求めるような場合は、「利回り5.0％以上」を求める人が多数を占めている。

高リスクの金融商品に望む年利

どのくらいの高リスクかは聞いておらず、単に先の設問とあわせ「低リスク」「高リスク」の二区分で分けた場合の「ハイリスク」にしか過ぎない。現実には「どれくらいリスクが高ければこのくらいの利回りを……」という形で、リスクの高さによって微妙に求める利回りも違ってくるだろう(例えば「20％の割合で元金が10倍になって、80％は全損」なら、期待値は0.2×10＝2.0倍といった期待値の計算のように)。

しかし金融商品のリスクの高低は、確率計算のように事前において厳密に算出されるわけではない。リスクが高めかな、低いかな、というくらいの大まかな区分しか出来ないのがほとんど。そのような実情を考慮すると、「低リスク」「高リスク」の2区分で考えた際の「高リスク」に求める利回りの高さは、大いに参考になるはずだ。

具体的な統計データを見ると、低リスク同様高リスクでも、金融リテラシーの高い人の方が求める利回りも高い(「高」4.52％、「中」4.06％、「低」3.35％)。特に今回の年利区分では、金融リテラシーが高い人の過半数が「5.0％」を求めている。情報収集にも長け、理解度もあるから、下手なものはつかまない。だからこそ、高い利回りを求めたいという自信・自負からのものだろうか。

「低リスクは1～2％」「ハイリスクなら5％以上」という当記事のタイトルと共に、「金融に自信を持つ人の方が年利の高い商品を求める傾向がある」ことが今回の調査から分かったわけだが、選んだ金融商品が期待する利回りを得るかどうかはまた別の話。先に【苦境の中での株式取引は女性の方が上手!? ここ一年で女性投資家の利益率が向上】で触れたが、どちらかといえば金融リテラシーのあまり高くない女性層が、投資の原則を忠実に守り、実行したことで着実に利益を上げていることもデータとして出ている。

投資をする、金融商品を購入する上で金融リテラシーを高めることは非常に重要であることは間違いない。しかしその情報などに振り回され、原則を見失ってしまうことで、かえって利益を減らし、損失を増やしてしまうリスクも高めているのではないだろうか。一言で表現すれば「生兵法は大けがの元」を地で行く、そんな感じだ。今回の調査結果は、そんな雰囲気を持つデータといえよう。