●「長期保有」「継続保有」のチェックは?

さてここで気になるのは「継続保有優待制度」の定義について。ずっとホールドしていれば特に問題はないが、例えば権利確定直後に売ってまた買いなおした場合はどうなるのか(俗に言う「優待ハンター」的売買)という問題がある。また、例えば「3株買って2株売り、また3株買って3株売った場合、先入れ先出し法で考えると一番最初に買った株は最後まで残っていないことになる。この場合も継続保有になるのか」という疑問もわいてくる。それぞれについて考えてみよう。

1)継続して株主ではあるが、最初に買った株式を売り買いの中で事実上売却場合はどうなるのか
同一銘柄で複数枚数の株式を売買する場合、通常は「先入れ先出し法」を用いる。これは「先に買った株券を先に売る」という考え方。具体的には次のようになる。

つまり、「a)の期間からずっと株主である」ことに違いないが、手持ちの株式はc)の時期に買ったもの、ということになる。「それじゃあ自分はc)の時期からの株主と見なされるのでは?」という不安があるだろう。

この疑問については基本的に「問題なし。昔からの株主と認定されます」というのが正解。なぜなら企業は株式も管理しているが、「継続保有優待制度」は株主番号で確認をしているからだ。a)からd)の期間はずっと株主の状態を維持しているから、同じ株主番号が割り振られ、「継続している」と企業側は判断する。

2)権利確定前後に売買を繰り返し、「権利確定時にのみ」株主をしている場合はどうなるのか

こちらについては正直なところ、企業によりけりというところ。いくつか問い合わせたところ、次のような回答が得られた。

他にも先の一覧の解説中の中に、富士急行の「過去3年間全ての基準において、1万株以上を継続して保有し、かつ株主番号または住所・氏名が継続して同一である株主が対象」のように、しっかりと定義づけをしているところもある。

また、上記問い合わせ先二社も含め、ほふり(証券保管振替機構、ネット証券利用者ならこの制度を使っている)を利用していれば、「一年以内の売買で同一名称同一住所なら、同一の株主番号が振られるらしい」とのこと。

極端な話、これまでの「優待ハンター」よろしく「権利確定直前に買って確定直後に全部売り、また権利確定直前に買う」という行為を繰り返しても、「継続保有優待制度」の対象になりうるという話。

……なぜ「らしい」「なりうる」といった、可能性としての書きかたをしているかというと、「一年以内の売買で同一名称同一住所なら、同一の株主番号が振られる」件については上記問い合わせの中で「ついでながら」ということで聞いた話であり、「ほふり」のサイトにもこのような説明は一切無いからだ。今件を信じて売買し、「継続保有優待制度」の対象にならなくて涙を流してしまったのでは困りモノ。あくまでも自己責任。

とはいえ、元々「継続保有優待制度」が「ずっとうちの株主になってくださいな。お礼としてこれだけ特典追加しますから」という意図のものである以上、その意図に反することをして「適用されないじゃないか」と文句をいったところでお門違いである。

今回の記事が皆さんの優待ライフに少しでも役立てることができれば幸いだ。

■一連の記事:
【株主優待の継続保有の「優待」措置、増加中その2(上)】
【株主優待の継続保有の「優待」措置、増加中その2(下)】

【情報提供:株主優待を愛する愉快な仲間たち(2ch内スレッド「優待生活8食目」)】。Thanks!